本书在概述中国债券市场和美国公司债券的基础上，从资产定价的角度对中国公司债券定价理论、中国公司债券信用利差的实证研究、中国公司债券收益率的实证研究、中国公司债券的动量与反转效应以及中国债券市场和股票市场的相关性与非对称效应等问题开展深入探讨。在第一章中阐述了中国债券市场的发展历程、市场现状、发行和托管体系，重点概述了中国银行间债券市场和中国公司债市场的基本情况。在第二章中借助于结构化模型定价思想从理论层面分析了中国公司债券定价理论，得到了中国公司债券价格的理论解析式，并且分析了公司债券收益与波动之间的理论关系，进一步讨论了在公司出现财务困境时股权人与债券人的控制权对公司债券收益与破产概率的影响。在第三章中用动态Nelson-Siegel模型拟合中国国债券收益率曲线，并且借助于三种计量模型预测中国国债收益率曲线的长期、中期、短期因子。第四章对中国公司债券信用利差开展了实证研究。第五章研究了公司债收益率波动的非对称效应、借助于ARDL模型分析了股票市场和债券市场对公司债的影响情况以及检验了中国公司债市场有效性问题。第六章研究中国公司债券市场的动量与反转效应。第七章运用DCC-MVGARCH模型计算股票市场和债券市场的相关系数来分析中国股票市场和债券市场的联动效应。

张茂军，桂林电子科技大学副教授。2007年在大连理工大学获得理学博士学位、2014年在上海交通大学上海高级金融学院获得金融学博士后，研究方向是金融统计、资产定价，主持2项国家级课题和3项省部级课题，发表论文30多篇。

目录

1中国债券市场概述
1.1中国债券市场发展历程
1.2中国债券市场现状
1.3中国债券市场发行审核与托管体系
1.4中国银行间债券市场概况
1.5中国公司债券市场概况
1.6美国公司债券市场概况

2中国公司债券定价理论研究
2.1文献评述
2.2公司债定价模型
2.3公司债的收益与波动

3中国国债收益率曲线实证研究
3.1收益率曲线的含义
3.2基于动态NelsonSiegel模型的中国国债收益率曲线拟合

4中国公司债信用风险溢价研究
4.1中国公司债信用风险溢价的影响机理研究
4.2信用利差及其影响因素的动态关系

5中国公司债收益率实证研究
5.1中国公司债券波动非对称性实证研究
5.2中国公司债券收益率的实证研究
5.3中国公司债券市场有效性研究

6中国公司债券的动量与反转效应
6.1文献评述
6.2数据和方法
6.3实证结果
6.4中国公司债券反转策略的影响因素

7中国股票市场和债券市场相关性及其非对称性研究
7.1文献评述
7.2股票和债券相关系数的计算
7.3中国股票市场和债券市场的非对称性效应研究

8附录
8.1公司债的政策文件
8.2程序代码

参考文献